Com certeza você ou alguém que você conhece recebe renda de aluguel ou já cogitou comprar imóveis com esse objetivo.
No passado recente, especialmente entre 2005 e 2015, os imóveis tiveram forte valorização no Brasil e, normalmente, era um bom negócio comprá-los com objetivo de receber renda de aluguel.
Além disso, fatores culturais influenciam muito nessa escolha. Possuir “terra” sempre foi significado de estabilidade financeira, status e poder. Consequentemente, seguimos com a mesma visão sobre os imóveis.
Porém, de 2015 para cá, o mercado imobiliário se estabilizou e até perdeu valor em muitas regiões. Veja essa realidade em números no gráfico abaixo, que apresenta a média de preços dos imóveis no Brasil, medido pelo site Fipezap:
Isso tem feito cada vez mais pessoas buscarem outras alternativas de investimentos focados em geração de renda, como o mercado financeiro, que possui opções interessantes como:
Na tabela a seguir, apresentamos de forma sucinta alguns pontos positivos e negativos de cada opção:
Ativo | Pontos positivos | Pontos negativos |
---|---|---|
Imóveis |
|
|
Títulos públicos |
|
|
Ações boas pagadoras de dividendos |
|
|
Fundos de investimento imobiliário (FII) |
|
|
Para materializar, nas tabelas abaixo, vamos trazer exemplos práticos de rendimento para cada tipo de investimento citado neste artigo.
Vale ressaltar que são valores estimados de acordo com o cenário macroeconômico atual e não garantia de rentabilidade. Lembrando que na prática é importante acompanhar de perto os investimentos e ter ajuda profissional (falaremos disso mais adiante).
Analisando alguns imóveis, percebemos que a rentabilidade mensal de aluguel bruto gira em torno de 0,3% sobre o valor de mercado do imóvel.
O que isso quer dizer?
Quer dizer que quando dividimos o valor bruto do aluguel (aquele que está no contrato) pelo valor do imóvel, chegamos ao resultado de aproximadamente 0,3%.
Obviamente, isso varia bastante de imóvel para imóvel, mas podemos assumir esse percentual para nossos cálculos e teremos uma ótima aproximação da realidade.
Vamos considerar também uma taxa de 10% sobre o aluguel, cobrada pelas imobiliárias. Esse percentual também varia, então utilizamos uma média. Além disso, descontaremos 27,5% de imposto de renda pessoa física.
Obs.: caso você tenha (ou esteja pensando em ter) uma Holding Patrimonial (administradora de bens próprios) esse percentual cai para algo como 12%.
Nesse caso, para uma carteira de imóveis que vale, por exemplo, R$1 milhão, teríamos algo como R$1.950,00 por mês de aluguel líquido, que equivale a 0,20% de rendimento mensal líquido (aluguel líquido sobre o valor do imóvel). Os cálculos estão apresentados na tabela abaixo:
Renda líquida imóveis | |
---|---|
Valor de mercado | R$ 1.000.000,00 |
Aluguel contrato (0,3%) | R$ 3.000,00 |
(-) Taxa imobiliária (10%) | -R$ 300,00 |
(=) Aluguel bruto | R$ 2.700,00 |
(-) imposto 27,5% | -R$ 742,50 |
(=) Renda líquida mensal | R$ 1.957,50 |
Rendimento líquido % ao mês | 0,20% |
Observação: para simplificar, estamos considerando que o imóvel não terá vacância (estará alugado 100% do tempo), nem manutenção periódica por conta do proprietário.
Para ilustrar o rendimento de títulos públicos, podemos pesquisar no próprio site do Tesouro Direto. Em 02/06/2020, às 11h, a taxa de um título do tipo “Tesouro IPCA+” está em IPCA (inflação) + 3,96% ao ano bruto.
Neste caso, vamos descontar 0,25% ao ano referente à taxa de custódia da B3 e ainda 15% de imposto de renda. Com isso, chegaremos a um percentual líquido aproximado de 0,26% ao mês, conforme tabela abaixo.
Renda líquida Tesouro IPCA+ | |
---|---|
Taxa ao ano tesouro IPCA+ 2035 | 3,96% |
(-) Taxa custódia B3 | -0,25% |
(-) Rendimento bruto | 3,71% |
(-) Imposto (15%) | -0,56% |
(=) Rendimento líquido ao ano | 3,15% |
Rendimento mensal equivalente | 0,26% |
No caso das ações, vamos utilizar uma carteira boa pagadora de dividendos, montada pela equipe de gestão da ParMais em julho/2020, a título de exemplificação.
A tabela a seguir considera o rendimento médio dos últimos 5 anos, pago por cada empresa em forma de dividendos, mas assim como nos demais itens deste artigo, não garante rentabilidade futura.
Carteira ações – dividendos | |
---|---|
Ação | Dividendo (% ao ano)* |
AES Tietê (TIET4) | 8,83% |
Itausa (ITSA4) | 6,82% |
Transmissão Paulista (TRPL4) | 7,83% |
Qualicorp (QUAL3) | 9,01% |
(=) Rendimento médio ao ano | 8,33% |
Rendimento mensal equivalente | 0,67% |
Observação: este é somente um exemplo e não se caracteriza como uma recomendação de investimento. Sugerimos que você mantenha sempre uma gestão profissional da sua carteira de investimentos.
Para Fundos Imobiliários, seguiremos a mesma lógica da carteira de ações. A tabela a seguir considera o rendimento médio dos últimos 5 anos, pago por alguns fundos imobiliários.
Carteira de fundos imobiliários | |
---|---|
FII | Renda (% ao ano)* |
CSHG Logística (HGLG11) | 8,61% |
KINEA Rend. Imob. (KNCR11) | 9,25% |
RBR Alpha (RBRF11) | 7,56% |
GGR Covepi (GGRC11) | 6,69% |
(=) Rendimento médio ao ano | 8,09% |
Rendimento mensal equivalente | 0,65% |
Observação: este é somente um exemplo e não se caracteriza como uma recomendação de investimento. Sugerimos que você mantenha sempre uma gestão profissional da sua carteira de investimentos.
Para reduzir o risco de seus investimentos é importante diversificar (se quiser saber mais, veja neste link o estudo de Markowitz, ganhador do prêmio Nobel de economia).
Por isso, planeje aplicar parte de seus recursos em cada um dos ativos geradores de renda. Dessa forma, em um período ruim para o mercado imobiliário, mas bom para as ações, você estará com boa parte do seu patrimônio protegido, e vice-versa.
Importante: se você está começando a investir agora, inicie pelos investimentos financeiros e deixe para comprar imóveis depois.
Motivo: você terá liquidez (possibilidade de transformar o investimento em dinheiro) mais rápido para qualquer necessidade ou oportunidade (inclusive no mercado imobiliário).
Imagine que você possui R$1.000.000,00 para investir em geração de renda.
Opção 1 – comprar alguns imóveis para receber aluguel
Utilizando as mesmas considerações acima, para R$1 milhão investido em imóveis, teríamos uma renda líquida estimada de R$1.950,00/mês.
Opção 1 – investir 100% em imóveis | |
---|---|
Valor de mercado | R$ 1.000.000,00 |
Aluguel contrato (0,3%) | R$ 3.000,00 |
(-) Taxa imobiliária (10%) | -R$ 300,00 |
(=) Aluguel bruto | R$ 2.700,00 |
(-) imposto 27,5% | -R$ 742,50 |
(=) Renda líquida mensal | R$ 1.957,50 |
Rendimento líquido % ao mês | 0,20% |
Opção 2 – montar uma carteira diversificada, da seguinte forma:
Para essa carteira diversificada, a renda líquida estimada é de R$4.400,00/mês. Na tabela a seguir, apresentamos os cálculos da renda gerada, considerando os mesmos parâmetros apresentados anteriormente para cada tipo de investimento.
Opção 2 – investir em uma carteira diversificada | Valor investido | % |
---|---|---|
Imóveis | R$ 250.000,00 | 25% |
Títulos Tesouro IPCA+ | R$ 250.000,00 | 25% |
Ações dividendos | R$ 250.000,00 | 25% |
Fundos imobiliários | R$ 250.000,00 | 25% |
Total | R$ 1.000.000,00 | 100% |
Renda líq.(% mês) | Renda líq. (R$ / mês) |
---|---|
0,20% | R$ 489,38 |
0,26% | R$ 647,67 |
0,67% | R$ 1.672,48 |
0,65% | R$ 1.625,00 |
0,44% | R$ 4.434,53 |
Perceba que, além de diversificar seus investimentos e, consequentemente, reduzir o risco do seu patrimônio investido, ainda seria possível ter um rendimento de aproximadamente R$2.500,00 a mais por mês (um incremento de quase 130% na renda mensal) em comparação a opção de investir 100% em imóveis.
Comparação da renda líquida mensal em cada opção | |
---|---|
Opção 1 – somente imóveis | R$ 1.957,50 |
Opção 2 – carteira diversificada | R$ 4.434,53 |
Diferença de renda mensal (R$) | R$ 2.477,03 |
Diferença de renda mensal (%) | 127% |
Agora que você já entende as opções para geração de renda e a importância de diversificar seus investimentos, aqui vai a dica mais importante deste artigo.
Para evitar dor de cabeça e aumentar as chances de sucesso nos seus investimentos, é muito importante contar com ajuda profissional.
Ao escolher os imóveis, tenha um corretor de confiança e que está focado em procurar o que é melhor para você e não naquilo que trará maior remuneração para ele.
Da mesma forma, nos investimentos busque por profissionais isentos para lhe dar suporte na tomada de decisão para montagem da carteira de investimentos em títulos públicos, fundos imobiliários e ações boas pagadoras de dividendos.
Apesar de ser tradicional e ter gerado bons rendimentos no passado, tem sido cada vez mais difícil ter bons rendimentos com aluguel, especialmente quando consideramos custos e impostos envolvidos.
Além disso, nós brasileiros tendemos a concentrar nossos investimentos em imóveis, principalmente por conta de influências culturais e pelo fato de trazerem uma sensação de estabilidade.
Neste material, apresentamos outras alternativas de investimentos para geração de renda. O objetivo foi deixar mais claro qual a renda líquida esperada para cada tipo de investimentos e abrir o leque de opções para uma carteira geradora de renda.
Por fim, comparamos duas opções de investimentos, uma tradicional, 100% em imóveis e outra diversificada, com imóveis, títulos públicos, ações boas pagadoras de dividendos e fundos imobiliários. O resultado é uma melhora impressionante na renda esperada e uma redução considerável no risco por conta da diversificação.
MANUAIS DA NOSSA GESTÃO DE INVESTIMENTOS
© Todos os direitos reservados.
ParMais – Sua referência em gestão patrimonial
CNPJ: 21.719.643/0001-60