Quando decidimos começar a investir a primeira alternativa é invariavelmente através do banco onde temos uma conta corrente. A maior parte das pessoas começa investindo na poupança, mas como se sabe a sua rentabilidade é muito baixa e em busca de alternativas melhores, muitos optam pela LCI e LCA. Nesse artigo falaremos um pouco mais sobre o que é LCI e LCA, suas características, vantagens e desvantagens
O que é LCI e LCA?
A LCI é uma Letra de Crédito Imobiliário e a LCA é uma Letra de Crédito do Agronegócio. Os dois títulos são estruturados de maneira muito semelhante. Esses títulos são emitidos por bancos e quando você investe nele você está emprestando dinheiro ao banco para que ele financie uma atividade específica. No caso da LCI o recurso é destinado para financiar o setor imobiliário, já a LCA é destinada ao financiamento de atividades do agronegócio.
Características da LCI e LCA
Geralmente tem a sua rentabilidade atrelada ao CDI. Um exemplo seria uma LCA que paga 84% do CDI. Ela, no entanto, tem o incentivo tributário de isenção do imposto de renda. Isso faz com que, dependendo do prazo no qual você decida investir, essa mesma LCA que paga 84% do CDI tenha uma rentabilidade líquida de impostos maior que um CDB ou Fundo de Investimentos que paga 100% do CDI. Apesar de serem menos comuns, a LCI ou LCA podem ainda ser prefixadas ou ter uma taxa real, ou seja, pagar uma rentabilidade acima da inflação.
Ambos os títulos têm um investimento inicial mínimo, mas isso varia muito dependendo do banco emissor do título. A aplicação mínima de uma LCI ou LCA costuma ser entre R$5 mil e R$50 mil. As duas letras de crédito têm liquidez limitada.
O CMN – Conselho Monetário Nacional estabelece que o prazo mínimo delas deve ser de 90 dias, mas os prazos podem ser maiores do que esses. Quanto maior o prazo do título e maior a aplicação mínima, maior também tende a ser a rentabilidade dele.
Vantagens das LCI e LCA
Uma das principais vantagens é a sua isenção tributária. Independente do prazo ou da rentabilidade do título você não pagará imposto de renda sobre os rendimentos dele, o que significa uma rentabilidade melhor para quem aplica. Além disso, eles são títulos que não tem risco de mercado, ou seja, não sofrem valorização ou desvalorização dependendo das condições de mercado, o que dá bastante previsibilidade na rentabilidade.
As LCI e LCA tem, no entanto, risco de crédito, ou seja, da instituição financeira não conseguir cumprir com as suas obrigações e não pagar o título. Esse risco, no entanto, é muito amenizado pelo fato do título possuir garantia do FGC. Essa garantia não tem custo adicional nenhum e faz com que a LCI e LCA sejam títulos de baixíssimo risco.
Desvantagens das LCI e LCA
Diferentemente da poupança, esses títulos possuem barreiras de entrada, portanto caso o valor investido seja baixo demais é possível que não haja um título no qual investir. Outra grande desvantagem é a sua liquidez. Esse título tem uma data determinada de vencimento e caso você precise resgatar antes do prazo você pode zerar toda a rentabilidade do título, dependendo das condições. Isso faz com que elas não sejam indicadas para quem precisa de liquidez diária.
Esse também é um título que precisa de renovação periódica, diferentemente da poupança. Isso exige atenção para não deixar o valor desinvestido. Finalmente, outra desvantagem do título é a sua rentabilidade. Justamente por ser um título de baixíssimo risco a sua rentabilidade também não costuma ser muito grande. Existem opções mais rentáveis caso o investidor decida optar por um investimento com um pouco mais de risco.
Conclusão
As LCI e LCA são Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio, respectivamente. Os dois títulos são estruturados de maneira muito semelhante. Através delas você empresta dinheiro para uma instituição financeira, tendo, portanto, a garantia do FGC. Isso faz delas títulos de baixíssimo risco, apesar de terem liquidez baixa.
