No último artigo aqui da Par Mais falamos sobre a queda da Selic e o seu impacto na economia, mas dando o alerta sobre a importância de ficar atento à taxa de juros real e não apenas a rentabilidade nominal.
Mas qual a diferença entre a taxa de juros real e taxa de juros nominal? E qual a importância de se observar a Taxa Selic? Entenda neste artigo!
A taxa nominal é a taxa declarada de uma operação financeira. No caso da Selic, atualmente ela está em 2% ao ano, portanto essa é a taxa nominal.
Já a taxa de juros real, por sua vez, é a taxa nominal descontada da inflação. Ou seja, é quanto um investimento rende acima da inflação.
Preparamos um simulador para exemplificar a diferença entre os valores. Clique aqui e acesse.
Quando você poupa e investe seu dinheiro, o seu objetivo é que, no futuro, ele seja rentabilizado e você possa comprar mais coisas ao final do investimento do que comprava no início. Digamos, por exemplo, que você tem hoje R$1.000,00 e está escolhendo entre comprar uma TV nova hoje ou poupar esse dinheiro para gastá-lo no futuro. Vamos supor que a sua escolha tenha sido poupar o dinheiro para comprar essa TV no futuro e ficar ainda com algum dinheiro sobrando. Se depois de um ano o seu dinheiro tiver um rendimento nominal de 10% você terá R$1.100,00 ao final do período, mas se a inflação tiver sido 15% nesse mesmo período a TV estará agora custando R$1.150,00. Resumindo, a inflação foi maior do que a rentabilidade do seu investimento, portanto a inflação “corroeu” o seu poder de compra. Caso a inflação tivesse sido 4%, você poderia comprar a TV e ficar com um dinheiro sobrando, mas o que sobraria não seriam os 10% que o dinheiro rendeu, mas sim 6%, que foi o que ele rendeu acima da inflação.
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A Taxa Selic é usada como instrumento de política monetária, aumentando ou diminuindo para conter a inflação ou estimular a atividade econômica. Assim sendo, o comportamento dela – de queda ou aumento – às vezes não reflete o comportamento da taxa real. Observe o gráfico abaixo, que tem a trajetória nos últimos 5 anos da Taxa Selic, da inflação dada pelo IPCA e da Taxa de juros real, ou seja, descontada a inflação.
Em 2012 a Selic fechou o ano a 7,25%, no entanto a inflação estava em 5,83% ao ano, o que resultou na menor taxa de juros real dos últimos 10 anos, de apenas 1,42%.
Em 2017 Selic estava em 6%, quase igual a de 2012. Mas, como a inflação está bem mais baixa, a taxa real estava em 4,96%. Ou seja, a taxa real era mais de 3 vezes maior que a taxa real de 2012, mesmo com a taxa Selic bem parecida.
Hoje a taxa Selic está em 2%, menor patamar historicamente. Enquanto isso o IPCA acumulado nos últimos 12 meses está em 3%.
Com as consecutivas quedas da Selic, o rendimento real dos investimentos atrelados a esta taxa também caíram. Este movimento faz com que os investidores tenham que estar mais atentos ao mercado e estudar melhor as opções para alcançar maiores retornos, diferente do que era observado nos anos de 2014 e 2015, por exemplo, com a taxa Selic em 14,25%, sendo uma opção com baixo risco e alto retorno.
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Ótimo artigo meu amigo, eu só tenho uma ressalva, notei que você subtraiu a taxa nominal da inflação, trabalhando com juros em percentual a fórmula nos mostra que isso não pode ser feito desta maneira, segue a fórmula: iR[(1+iN)/(1+INFL)-1]x100
No exemplo de 2012, o texto diz que a Taxa Real é de 1,42%, fiz o cálculo e a taxa saiu com uma diferença.
Refazendo: (1,0725)/(1,0583)-1×100, o correto pelo cálculo seria a iR= 1,34%
Obrigado por compartilhar conteúdos…
Eder, boa tarde!
Seu cálculo está correto. No exemplo do artigo, usamos uma aproximação para facilitar. Abaixo outro artigo que temos sobre o assunto, caso tenha interesse: https://www.parmais.com.br/blog/o-que-e-taxa-nominal-e-taxa-real-de-juros/
Agradecemos pelo seu gentil comentário e desejamos uma ótima semana!
A formula do Alex esta certa. Nao se pode subtrair o IPCA da SELIC, simplesmente. A formula correta e: (1+SELIC)/(1+IPCA) = (1+r)
A minha dúvida ainda não foi esclarecida, se ao contratar um CDB com um juros de 10% ao ano e se no mesmo ano eu tiver uma IPCA de 6,25% ao ano, quer dizer que meu dinheiro não terá rendido 10% e sim somente 3,75%? ou a taxa de juros real e nominal vale para que tenho uma noção sobre o valor que as coisas no mercado tem a partir do ano anterior?
Sabrina, boa tarde!
Se for contratado um CDB com juros de 10% ao ano, quer dizer que ele rendeu nominalmente esse valor. E levando em conta um IPCA de 6,25%, quer dizer que seu custo de vida aumentou em 6,25%.
Segue link de outro artigo sobre taxa real e nominal – https://www.parmais.com.br/blog/o-que-e-taxa-nominal-e-taxa-real-de-juros/
Desejamos um ótimo 2020 para você e sua família.
Ótima explcação,simplificou o que geralmente é explicado de maneira meio que obscura,parabéns.
Luis Carlos, bom dia!
Nosso Time é que agradece. Aproveite e acesse também nossos materiais.
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Desejamos um ótima semana!
Parabéns pelo artigo, muito bom mesmo, esclareceu bastante minhas dúvidas.
Ivan, boa tarde!
Muito nos honra o seu comentário. Agradecemos muito! Sucesso!
Meu amigo, trabalhando com juros em percentual, nunca pode subtrair diretamente a SELIC pelo IPCA, a conta é feita por multiplicação: (1+SELIC) = (1+IPCA) x (1+ JurosReal). Refaça todos seus cálculos.
Alex, boa tarde!
Entendemos o seu raciocínio, mas nossa conta está certa!
Como forma de entendimento geral, fizemos de forma simplificada! Se você fazer na mão vai ver que tá certo.
Agradecemos o seu comentário e desejamos um excelente 2018 para você e sua família!
Muito bom, esclarecedor! Obrigada
Raquel, bom dia! Nós é que agradecemos! Tenha uma ótima quinta-feira!
Veja no link outros sobre o mesmo tema!
https://www.parmais.com.br/taxas-de-juros.html?utm_campaign=queda_dos_juros_o_que_fazer&utm_medium=email&utm_source=RD+Station
Até mais!
Muito boa a explicação, e bem claro. Obrigado
Bráulio, bom dia! Nós é que agradecemos sua atenção. Desejamos uma ótima semana para você.Sucesso!